欧元集团主席口不择言 欧元走势依然凶多吉少
  • Vote Up0Vote Down jasonchenjasonchen March 2013
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    欧元集团主席迪塞尔布洛姆隔夜捅了大篓子,不知这位去年底方才上任的新主席是在达成塞浦路斯协议后过于兴奋,还是慌乱中口不择言,竟然表示塞浦路斯受援方案应当成为所谓的“模板”。受其讲话影响,欧元隔夜大幅回落。尽管此后其发言人对此予以澄清,但也难以挽回低落的市场情绪。而隔夜备受关注的美联储主席伯南克的讲话则继续维系鸽派立场,目前欧债的危局更为其维系宽松平添了底气。

      欧元集团主席口不择言,塞浦路斯救援协议竟成模板?

      塞浦路斯周一与国际三方达成初步协议,以大幅削减银行业规模来换取100亿欧元的援助。协议内容主要包括分拆塞国第二大银行的优良资产和不良资产,而第一大银行塞浦路斯银行则接管其优良资产,双方达成的协议将保证不对存款低于10万欧元的储户征税,但政府可能将损失强加给第一大银行的未担保储户,据匿名欧盟官员透露,其存款减计规模最高可能达到40%。该初步协议的达成令欧元在周一亚洲时段有所走高。

      不过进入欧美时段后,欧元走势却发生了180度大逆转。欧元集团主席迪塞尔布洛姆隔夜捅了大篓子,在当天接受媒体采访时指出,他认为塞浦路斯受援方案应当成为所谓的“模板”,此前在周末(3月23-24日)敲定的方案将能在日后有效地消减欧元区银行业所可能面临的新风险。他指出,面临困境的银行应该选择自救,若自救无效,则下一步的损失应由银行的股东和债主承担,若再不够,则由非担保储户再承担一部分,最后才该轮到欧盟及其各成员国的纳税人。

      其讲话导致投资者对资产损失的担忧普遍升温,欧元兑美元一泻千里创11月22号以来最低水平1.2828。

      尽管此后欧元集团发言人澄清称,迪塞尔布洛姆并未表示塞浦路斯受援方案应当成为所谓的“模板”,他实际要表达的意思是,救助计划是针对不同情况做出的,没有模板可用。但市场恐慌情绪早已覆水难收。

      苏格兰皇家银行汇市策略师Brian Daingerfield表示:“迪塞尔布洛姆有关"这是未来银行业重组模板"的言论惊扰了市场,塞浦路斯救助原本是特例,后来成了模板,这令市场担心危机蔓延。”他指出,市场担心储蓄税可能引发资金从欧洲二线国家转至德国或美国的银行,这是真正的塞浦路斯危机蔓延风险。

      迪塞尔布洛姆的讲话影响也继而波及欧洲债券市场。隔夜西班牙10年期公债收益率升10个基点,至4.96%;意大利10年期公债升5个基点,报4.58%。避险国债方面,德债期货升36个跳动点,报144.73,回到塞浦路斯救助协议达成前的水准;6月英债期货结算价涨33个跳动点,至118.18。

      伯老揶揄欧元“生不逢时”,欧债危局为其平添宽松底气

      美联储伯南克隔夜在伦敦政经学院上发表了讲话,其继续维系了此前一贯的宽松立场。不过值得留意的是,由于其讲话时身处欧洲,因此讲话时更多的提及了当今的欧债局势。

      美联储主席伯南克周一为其此前所推行的强力宽松货币政策措施作辩护,称虽然出台此类措施的初衷是为了帮扶美国本国经济更快更好地复苏,但实际上全球其他经济体也或多或少地在其中受益。

      伯南克的讲话并没有对市场构成显著影响,在上周举行的联储决议上,伯南克并没有做出任何可能撤出刺激政策的暗示,而是一如既往的维持850亿美元的月度资产购买不变,并且致力于压低长期利率来刺激投资。

      不过,尽管伯南克讲话对美联储货币政策本身并没有显露出太多新意,但却对欧债目前的困局进行了一番“指手画脚”。伯南克指出,欧元区的现状凸显出了一点状况,即要在多个不同的国家之间运行单一货币仍存在着巨大的困难,这将是留给后人的宝贵经验教训。

      伯南克当天指出,欧债危机的前世今生再度向大家提出了一个尖锐的问题,即单一货币区的规模究竟应该有多大才是合适的。他表示,虽然,欧元区作为单一货币联盟,确实在很多领域取得了相当的成功,比方说欧洲央行在维持低通胀方面就表现卓越。但是在缩小货币区成员国之间的经济竞争力差异,并协调经济周期的不一致性方面,欧元区的管理层仍有相当的功课要做。

      伯南克因而指出,鉴于欧盟已打算建立涵盖全欧范围的银行业联盟,当初若也建立所谓的“货币联盟”,而非急于启用单一货币的话,现在有许多的麻烦问题或许可免去。

      塞意前景难言乐观,欧元走势依然凶多吉少

      隔夜塞浦路斯援助协议的达成,仅仅让做多欧元的投资者兴奋了几个小时便乐极生悲。而从目前欧元区的局势,尤其是塞意两国的前景看,依然难言乐观。

      塞浦路斯央行(Central Bank of Cyprus)周一晚间宣布,塞浦路斯各商业银行周四前都不会恢复营业。而此前该央行曾称,将准许部分银行于周二重新开张。

      塞浦路斯央行在声明中宣布,为维持整个银行体系的平稳运转,国内所有银行都将维持停业状态。央行早些时候曾允许各银行于周二恢复营业,但国内最大的两家银行塞浦路斯大众银行(Cyprus Popular Bank)和塞浦路斯银行(Bank of Cyprus)除外,重新开张日定在周四。目前塞浦路斯政府正制定措施,在银行开业前实行临时性的资本管制,以防止资本外逃。

      尽管塞浦路斯援助协议最终达成,但此次事件对市场情绪的负面影响,恐怕依然无法轻易抹平。塞浦路斯银行周四开门后,民众的担忧情绪仍有可能引发挤兑风险。此外,作为目前公布的草案中的最大“受害者”,俄罗斯的大额储户会否在将来进一步从塞浦路斯撤资,从而令塞浦路斯经济雪上加霜,无疑也是市场的担忧点之一。

      由于该国离岸金融中心的特殊地位,许多富裕的外国人,其中包括许多俄罗斯人在该国有大量的高额存款,现在他们或将面临30%左右的资产减记损失。去年该国经济萎缩2.4%,今年经济学家预计该国经济或进一步萎缩。去年失业率为12%,预计未来将进一步上涨,明年或逾14%。唯一的利好消息是该国天然气田的开发或缓解该国经济形势的恶化程度。

      意大利组阁方面目前也依然没有进展,意大利中左翼联盟领续贝尔萨尼隔夜称,将要到周四才能向总统汇报组阁进程。3月25日市场上有传闻称,评级机构穆迪有可能会在此后下调意大利的主权债信评级,而意大利财政部当前拒绝就此置评。穆迪方面也拒绝就这一状况置评。意大利组建政府的不确定性亦可能限制欧元涨势。

      东京三菱日联银行货币分析师LeeHardman称,虽然欧洲央行的OMT项目或阻止情况进一步恶化,但欧元区疲弱的经济增长前景将限制欧元涨幅。

      摩根士丹利认为需继续关注投资者对欧元区外围资产的偏好程度,以便寻找欧元的走势线索,现阶段仍对欧元的反弹持谨慎观点。

      周二将迎来美国2月耐用品订单。新屋销售和谘商会消费者信心指数等重量级经济数据,若能录得好于预期的数据或将继续为美元带来支持。